최근 글로벌 시장에서는 미국 장기 국채의 투자 매력이 다시 주목받고 있습니다.
바로 장기적인 관점에서 미 FED의 금리 인하가 예상이 되기 때문입니다.
그리고 금리 인하 시기에 가장 관심을 받는 상품이 바로 TLT ETF입니다.
TLT ETF는 미국 20년 이상 장기 국채에 투자하는 ETF로, 금리 변동에 따라 가격 변동성이 크지만 안정적인 수익을 기대할 수 있어 채권 투자자들에게 인기 있는 상품입니다.
이번 포스팅에서는 TLT ETF의 특징과 최근 시장 상황, 그리고 향후 투자 전략에 대해 살펴보겠습니다.
TLT ETF란?
TLT ETF (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)는 미국 국채 중에서도 만기가 20년 이상인 장기 국채에 투자하는 대표적인 ETF
- 주요 특징:
-미국 장기 국채에 분산 투자
-금리 하락 시 가격 상승효과
-월배당
- 운용 수수료:
- 배당률
-4.8%(현재 배당률, 변동가능성 O)
이러한 장기미국국채 ETF인 TLT는 특히 금리가 하락하는 시기에 TLT의 주가가 상승하는 특성이 있어, 시장 불확실성이 증가하는 상황에서 수요가 증가하는 경향이 있습니다.
최근 시장 상황과 TLT ETF의 변동성
얼마 전의 FOMC 회의에서 제롬파월의 최종적인 금리 동결이 발표가 되었으며 향후에도 쉽게 금리 인하가 되지 않을 것이라는 매파적인 의견을 쏟아내었지만, 시장의 금리 방향성을 확인할 수 있는 FED Watch를 본다면 다음 회의에서의 0.25포인트 인하 가능성이 17%나 되는것을 확인 할 수 있었습니다.
또한, 금리 인하는 한번 시작되면 예상과는 다르게 빠르게 하락할 가능성이 높으며 역사적으로 보아도 금리 인하는 순식간에 이루어졌습니다.
지금 현재와 같이 금리가 높을 때 채권 가격은 하락하지만, 금리가 인하되면 반대로 채권 가격은 급격하게 상승을 하게 됩니다.
이러한 환경에서 TLT ETF는 금리 하락 베팅을 원하는 투자자들에게 매우 매력적인 선택입니다.
다만 최근 미국 경제가 워낙 탄탄한 모습을 보이면서 금리 인하 시기가 늦춰질 가능성도 존재한다는 것도 기억해야 됩니다.
따라서 TLT 투자에 있어 시장 금리와 경제 지표를 면밀히 관찰하는 것이 중요합니다.
TLT ETF 투자 전략
1. 금리 사이클을 고려한 매수 타이밍:
TLT는 금리 하락기에 강세를 보이는 만큼, 연준의 금리 인하 신호가 명확해질 때 분할 매수 전략이 필요합니다.
하지만 금리 하락을 정확하게 예측하기 어려운 만큼 다양한 마크로 지표들을 활용하여 금리 인하의 시그널을 미리 파악하고 천천히 분할 매수를 진행해야 합니다.
2. 포트폴리오 다각화:
주식 시장 변동성을 완화하기 위해 TLT ETF를 포트폴리오에 편입하는 것은 좋은 선택입니다.
특히 경기 침체가 예상되는 상황에서 TLT는 안전 자산 역할을 할 수 있습니다.
(미국의 대표 인덱스 ETF인 SPY와 TLT의 상관관계를 보여주는 그래프로 주가 하락시 보유 자산을 방어를 할 수 있는 자산으로 TLT의 상관 관계 주식과 비교했을 때 매우 낮은 것을 볼 수 있습니다.)
3. 배당 수익 활용:
TLT는 월 배당을 제공하므로 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게도 적합하며, 비교적 높은 금리인 4.8%의 이자 수익을 챙길 수 있습니다.
결론
TLT ETF는 금리 하락기에 높은 수익률을 기대할 수 있는 매력적인 채권 ETF입니다.
다만 금리 변동성과 미국 경제 상황에 따라 가격 변동성이 크기 때문에 신중한 투자 접근이 필요합니다.
금리가 정점을 지나 하락 국면에 접어들 경우 TLT는 강력한 포트폴리오 방어 수단이 될 수 있습니다.
또한, 높은 금리의 해택을 매월 누릴 수 있어 안정적인 현금 흐름을 만들어내기에도 좋은 ETF라고 할 수 있습니다.
금리 인하기에 채권 투자에 관심 있는 분들은 TLT ETF를 통해 장기 국채에 대한 매력적인 투자 기회를 탐색해 보시기 바랍니다.
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