최근 투자자들 사이에서 월 배당 ETF가 큰 인기를 끌고 있습니다.
높은 인플레이션으로 인하여, 근로소득만으로는 인플레이션 햇지를(Hedge) 하기가 쉽지 않기 때문입니다.
그렇기 때문에 요즘 많은 분들께서 높은 주가 상승률 보다는 안정적이며 높은 배당을 주는 고배당 주식에 대한 관심이 점점 높아지고 있습니다.
그중에서 QYLD ETF는 높은 배당 수익률로 주목받는 대표적인 상품입니다.
하지만 그만큼 리스크가 존재하기 때문에 투자 전 명확한 이해가 필요합니다.
이번 포스팅에서는 QYLD ETF의 특징과 장단점, 그리고 투자 전략에 대해 알아보겠습니다.
QYLD ETF란?
QYLD ETF (Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)는 미국 기술주 중심의 NASDAQ 100 지수에 기반한 커버드 콜 전략을 운용하는 ETF입니다.
커버드 콜이란?
보유 주식에 콜 옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 얻는 투자 기법입니다.
이 전략은 주식 상승의 이익을 제한하는 대신 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.
하지만 주가 하락시에는 기본 자산의 주가 하락을 거의 반영을 하지만 상승시 상승분을 100%반영하지 못하는 경향이 존재합니다.
주요 특징
- 높은 배당 수익률: 연간 약 10% 이상의 배당 수익률(변동 가능)
(현재 11.97%의 배당률로 평균보다도 더 높은 수준의 배당률을 보여주고 있습니다)
- 월 배당 지급: 매달 정기적인 현금 흐름
- 운용 수수료 : 0.61%
(일반적인 Index ETF에 비하면 비교적 높은 수수료를 보여줍니다.)
- 커버드 콜 전략: 시장 변동성에서 수익 창출
(커버드 콜 전략은 시장이 횡보하면서 변동성이 높을 수록 높은 수익률을 보여줍니다)
최근 시장 상황과 QYLD의 투자 매력
최근 시장에서는 나스닥의 주가가 일정 레인지안에 갇혀서 횡보를 하면서 높은 변동성을 보이고 있는 장세라고 할 수 있습니다.
(딥시크의 충격으로 Nasdq의 깊은 하락이 있었지만 실제로 24년 11월 부터 지금까지 1.76%의 변동 밖에 없었습니다. 결국 지금은 주가의 방향성이 잡히지 않은 횡보장으로 볼 수 있습니다.)
이렇게 횡보하는 시장의 상황에서 QYLD의 커버드 콜 전략은 높은 관심을 받을 수 밖에 없습니다.
이러한 변동성으로 인한 콜옵션 매도인한 수익률이 높을 수 밖에 없기 때문입니다.
(그렇기 때문에 현재 QYLD의 배당률이 10%를 넘어 거의 12%에 육박한 이유이기도 합니다)
금리가 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 상황이지만 QYLD의 더 높은 고배당 상대적으로 매력적인 투자 수단으로 자리 잡을 수 도 있습니다.
다만 기술주가 강세를 보일 경우, QYLD는 커버드 콜 전략으로 인해 기본 자산인 나스닥의 상승을 쫒아가지 못 할 단점도 존재합니다.
이는 QYLD가 본질적으로 안정성을 추구하는 ETF이기 때문입니다.
따라서 큰 시장 상승을 기대하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
QYLD ETF 투자 전략
1. 현금 흐름 중심의 투자자에게 적합:
-QYLD는 월 배당 지급이라는 특성 때문에 은퇴자나 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 좋은 선택입니다.
2. 포트폴리오 분산:
-주식 시장이 횡보하거나 약세를 보일 때 커버드 콜 전략은 효과적입니다. 주식과 채권 비중을 조정하면서 QYLD를 편입하면 시장 변동성을 줄일 수 있습니다.
3. 배당 재투자 전략:
-월 배당을 재투자하여 복리 효과를 극대화하는 것도 고려해볼 만한 전략입니다.
QYLD ETF의 리스크
1. 주가 상승 제한:
-커버드 콜 전략의 특성상 주가가 급등할 때 수익이 제한될 수 있습니다.
2. 시장 하락 리스크:
-기술주 중심의 NASDAQ 100에 기반하기 때문에 시장이 급락할 경우 QYLD의 가치도 하락할 수 있으며, 또한 QYLD의 특상상 기본이 되는 나스닥의 상승이 100% 반영이 되지 않아 급락 후, 상승 폭이 제한이 되어 주가 회복이 어려울 수도 있습니다.
3. 배당 감소 가능성:
-옵션 프리미엄 수익이 줄어들면 배당 수익률도 하락할 수 있습니다.
결론
QYLD ETF는 고배당 수익과 월 배당이라는 장점으로 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 매력적인 상품입니다.
하지만 커버드 콜 전략의 특성상 주가 상승 수익이 제한될 수 있으므로, 투자 목표에 맞춰 신중하게 접근해야 합니다.
주식 시장의 변동성이 커지는 상황에서 QYLD는 포트폴리오에 안정성을 더하는 대안이 될 수 있습니다.
배당 재투자로 인한 복리 수익을 누리는 전력이나, 포트폴리오 다각화 전략을 통해 보다 효과적인 수익 구조를 만들수 있기에 잘 만 활용한다면 정말 좋은 ETF라고 할 수 있습니다.
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