1. 서론
최근 글로벌 금융시장에서 높은 변동성과 전세계의 무역 장벽으로 인한 다양한 방면에서의 위험성이 높아지고 있는 시기입니다. 이러한 세계 경기가 불안정한 시기에 엔화는 안전자산으로 아주 높은 가치를 지니고 있습니다.
왜냐하면 이전 일본의 아베노믹스 정책으로 인한 낮은 일본의 금리는 상당한 기간 동안 유지가 되었습니다. 이러한 낮은 금리의 엔화는 비교적 높은 금리의 해택을 받을수 있는 해외의 다양한 자산을 향해 쏟아져나가게 되었습니다. 돈은 돈이 몰리는곳으로 이동하는 성질이 있기 때문입니다.
이렇게 전세계로 쏟아진 엔케리 자금은 세계 경제가 불확실성에 휩싸이고 경제위기가 오게되면 다시 해외 자산을 매각하고 외화를 팔고 다시 엔화를 매수하는 포지션으로 전환을 하게 되며, 그 엔화는 다시 일본으로 회기하게 됩니다.
이러한 엔화 매수 포지션은 결국 엔화 강세로 이어지게 됩니다.
이러한 이유로 인해서 달러/엔화 수치가 155에서 급격하게 떨어지며 이제는 140에 근접하는 수치를 벌써 보여주고 있습니다.
(달러/엔화 수치가 높을 수록 달러의 가치가 높으며 낮을수록 엔화의 가치가 높음)
이러한 달러/엔화 환율은 벌써 세계 경제가 불안하다는 모습을 미리 보여주고 있습니다.
2. 우리가 엔화에 투자 해야되는 이유
안전자산으로서의 역할
- 글로벌 위기 시 안전자산: 세계 경제가 불안할 때, 투자자들은 위험을 줄이기 위해 엔화와 같은 안전자산으로 관심을 돌리는 경향이 있기 때문에 우리의 포트폴리오에서 안전자산의 비율을 높임으로써 높은 변동성을 줄 일수 있습니다.
- 일본 경제의 안정성: 일본은 오랜 기간 경제 체질이 안정적으로 유지되어 왔으며, 금융시장에서의 평판도 높습니다. 또한, 엄청난 엔케리 자금의 해외투자로 인해 무역 적자가 발생해도 안정적으로 흑자를 낼 수 있는 구조로 인해 경제의 하방 경직성이 있습니다.
- 정부의 안정적인 금융 정책 및 세계 3대 기축 통화: 정부 및 중앙은행의 꾸준한 정책 지원은 엔화에 대한 신뢰도를 높이는 요소로 작용하며, 세계의 기축 통화 중 하나로써 전 세계 사람들에게 높은 신뢰도가 있습니다.
3. 엔화 투자 방법
엔화에 투자하는 방법은 여러 가지가 있으며, 각 방법마다 투자 성격과 위험 관리 방법이 다릅니다.
엔화 직접 투자
- 엔화 직접 보유: 엔화를 직접 매매하여 환율 변동에 따른 차익을 노리는 방법입니다. 높은 환율 우대를 받음으로써 수익을 조금이라도 높일 수가 있습니다. 매수 매도시 환율의 차이가 존재하기 때문에 최대한 높은 환율 우대를 받아야지만 조금이라도 높은 수익을 올릴수 있습니다. 또한, 환차익으로 인한 수익은 비과세 입니다.
- 엔화 적금 통장: 다양한 은행에서 보유한 외화 통장을 활용하여 적금을 드는 방법입니다. 하지만 일본의 낮은 금리 정책으로 인해 달러와 다르게 금리 해택을 보기가 어려우며 환율 우대가 직접 엔화를 구매 할때 보다 낮기 때문에 엔화의 높은 변동성이 없다면 실직적인 수익을 내기가 어려움
엔화 관련 금융상품 투자
- 엔화를 추적하는 ETF에 투자 : 엔화의 가치 변동에 연동되는 상장지수펀드(예 : Tiger 일본엔선물 티커 -292560)나 전문 펀드에 투자하면, 직접 매매보다 상대적으로 리스크를 분산할 수 있습니다. 또한, 높은 유동성 및 편리함으로 클릭 한번으로 손쉽게 투자 할 수 있습니다. 하지만 ETF의 특성상 주가 상승으로 인한 매매 차익은 과세 대상입니다.
- 일본 채권 및 주식 투자: 엔화로 발행된 채권이나 일본 내 상장 주식에 투자하여 엔화 가치 상승 효과와 함께 배당 또는 이자 수익을 기대할 수 있습니다. 하지만 보통 엔화의 가치와 일본의 대표 지수라고 할 수 있는 Nikkei225의 주가는 역상관 관계를 가지기 때문에 엔화의 가치가 상승하는 국면에서는 Nikkei225에 투자 하였을때 높은 확률로 주가 하락으로 인한 손실을 볼 수 있습니다.
4. 투자 시 고려해야 할 위험 요소
환율 변동성
- 예상치 못한 변동: 글로벌 정치 및 경제 상황 변화에 따른 환율 변동성은 투자 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
- 헤지 전략의 필요성: 적절한 헤지 전략과 손절매 설정이 중요합니다.
금리 및 정책 변화
- 일본은행의 정책 변화: 금리 정책, 유동성 조절 등 중앙은행 정책의 변화는 엔화 가치에 직접적인 영향을 미칩니다.
- 글로벌 금리 동향: 미국 등 주요 국가들의 금리 인상 및 인하 또한 엔화와의 상대 환율에 영향을 줍니다.
경제적·정치적 리스크
- 국제 정세 및 무역 분쟁: 글로벌 무역 환경이나 지정학적 이슈 또한 엔화 투자에 변수로 작용할 수 있습니다.
- 일본 내 경제 상황: 일본 내 소비, 생산, 인구 구조 등 장기적인 경제 동향도 고려해야 합니다.
5. 결론
엔화 투자는 글로벌 금융시장에서 안전자산 및 포트폴리오 다각화 수단으로 각광받고 있습니다. 외환 직접 거래부터 ETF, 외화 통장 까지 다양한 투자 방법이 존재하며, 각 방법마다 장단점과 리스크가 존재합니다. 투자자는 자신의 투자 목적과 위험 감수 수준을 명확히 한 후, 충분한 공부 통해 신중하게 접근할 필요가 있습니다.
엔화에 대한 이해를 바탕으로 체계적인 전략을 수립한다면, 글로벌 경제의 불확실성 속에서도 안정적이고 효율적인 투자 성과를 기대할 수 있을 것입니다.
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